二季度将成为业绩爆发期

4月21日，新冠疫苗题材再度异动，西藏药业、英特集团纷纷拿下首板，创业板开能健康涨幅一度扩大至15%以上。

消息面上，日本、印度等多地疫情再度发酵，而伴随着全球疫苗注射的加速，相关上市公司的业绩也将进入兑现期。

据产经新闻报道，日本新冠疫情近期反弹，当局将宣布东京、大阪等地进入疫情紧急状态，而东京奥运会原定于今年7月23日开幕，如今仅剩三个月。

对此，有日本最高级别卫生专家表示，日本新冠疫情已经进入了“第四波”。

印度方面，最近3天确诊病例也在暴增，根据印度卫生部的数据，在不到一周的时间内，印度就增加了万例确诊病例。该国周日报告了例新病例，是迄今为止最高的单日数字。

目前，印度确诊病例已超过万人，但有印度专家称，印度现在的病例数可能被低估了。预期病例数，要远远超过现在国内已知报告的数字。

据媒体报道，今年春季以来，印度疫情出现疯狂反扑，已成为继美国之后，全球新冠肺炎累计确诊病例第二多的国家，累计死亡病例位居全球第四。

值得注意的是，印度通常生产全球销售的所有疫苗的60%以上，而且是世界上最大的疫苗制造商印度血清研究所(SII)的所在地。

然而，当前由于印度爆发严重的第二波疫情，各邦和城市正在实行新的限制措施，疫苗供应已经枯竭，而原材料的供应即是原因之一。

目前，美国已临时禁止出口对疫苗生产至关重要的原材料，欧盟同样也加强了对疫苗出口的限制。

数据显示，截至年4月16日，全球已接种新冠疫苗8.06亿剂，接种率12%。我国接种1.87亿剂，接种率13%。今年6月中国新冠疫苗接种率计划达到40%，年底达到全民免疫实现接种率75%-85%，但目前新冠疫苗产能仍然不足未能全面满足市场需求。

对此，国家卫生健康委医药卫生科技发展研究中心主任郑忠伟指出：我国新冠疫苗产能今年接近50亿剂，预计产量可以超过30亿剂。产能、产量均逐步释放。

郑忠表示：目前国内新冠疫苗供应相对偏紧，但5月份以后，特别是6月份以后，随着企业三期产能释放，供应偏紧会明显缓解。

对此，券商纷纷看多疫苗公司前景，中信指出，今年最重要的投资事件之一即为“新冠疫苗商业化加速落地”。

以智飞生物为例，公司的重组新冠疫苗获批紧急使用，并已在十几个省市取得订单，而重组蛋白疫苗具备安全性高、生产成本低、产能释放速度快等显著优势，后续有望进一步提升市占率。

资料显示，公司现有3亿剂新冠疫苗产能，预计年内封装约4亿剂，此外，公司已在规划建设新的产能线，后续产能扩张至10亿剂。

中信认为，从国内新冠疫苗接种节奏上看，年一季度新冠疫苗对公司业绩影响极小，但二季度起将成为业绩爆发期，届时将触发智飞重组蛋白疫苗业绩爆发点，年内有望贡献较大的业绩弹性。

此外，康希诺新冠疫苗获智利紧急使用授权，这批疫苗将于5、6月到货，这标志着国产疫苗全球市场的持续拓宽。

而从竞争者方面来看，EMA和WHO目前皆公布了阿斯利康疫苗的血栓副作用，亦遇多国喊停。

粤开证券认为，血栓事件预计将进一步影响阿斯刟康疫苗在全球的接种使用，未来国产新冠疫苗海外市场有望进一步提升，出口额将持续放大，利好布局新冠疫苗的企业。

*本文首发于